Oltre il 90% delle piccole e medie imprese (PMI) non è riuscito a ottenere prestiti bancari.
Secondo il rapporto di FiinGroup dell’agosto 2026, “Le PMI del Vietnam: maturità e accesso al credito”, il Vietnam conta attualmente circa 914.000 PMI, pari al 94% del numero totale di imprese a livello nazionale. Questo settore impiega circa il 38,6% della forza lavoro dell’economia , ma contribuisce a meno del 20% del fatturato, a circa il 6,7% delle esportazioni totali e al 9% delle importazioni totali.
In particolare, solo circa l’8,8% delle PMI, pari a circa 80.000 imprese, ha accesso ai prestiti, mentre per le grandi imprese questa percentuale sale al 47,1%. Rispetto al 2025, si prevede che la percentuale di PMI con accesso al capitale diminuirà di 0,5 punti percentuali.
Questo divario dimostra che il problema del credito per il settore delle PMI non risiede solo nell’entità del capitale o nei limiti di prestito, ma anche nel modo in cui le banche valutano la capacità finanziaria e la capacità di rimborso delle imprese.
L’approccio prudente degli istituti di credito nei confronti delle PMI è ben fondato. Secondo FiinGroup, entro il 2025 il tasso di chiusura delle PMI raggiungerà il 12,7%, significativamente superiore al 4,9% delle grandi imprese. Se si includono le microimprese, il tasso di chiusura sale al 22,7%. Pertanto, le banche tendono a dare priorità alle imprese che operano da un periodo di tempo sufficiente, hanno una storia aziendale chiara e un solido profilo creditizio. Quasi l’85% delle PMI che attualmente richiedono finanziamenti sono quelle che operano da cinque anni o più e che presentano anche un profilo di rischio nettamente migliore.
Tuttavia, basarsi esclusivamente su età, dimensioni del patrimonio o storia creditizia per decidere in merito ai finanziamenti potrebbe escludere una parte delle imprese con potenziale di crescita. FiinGroup stima che circa il 45% delle PMI operative da oltre 5 anni, con livelli di rischio medio-bassi, non abbia ancora accesso ai prestiti. È interessante notare che circa 67.000 imprese in questo gruppo senza debiti presentano sia un flusso di cassa operativo positivo sia una crescita del fatturato positiva.
Circa 80.000 PMI hanno accesso ai prestiti.
I dati mostrano inoltre che il gruppo di PMI che non ha contratto prestiti presenta una dimensione media degli attivi e un fatturato significativamente inferiori rispetto al gruppo che ha usufruito di finanziamenti. Per quanto riguarda il flusso di cassa, il 47,8% delle PMI che non hanno contratto prestiti registra un flusso di cassa operativo positivo, percentuale inferiore al 56,4% del gruppo che ha contratto prestiti. Tuttavia, in termini di crescita del fatturato, il gruppo di PMI che non ha contratto prestiti ha raggiunto un tasso di crescita mediano del 15,6%, significativamente superiore al 9,8% del gruppo che ha contratto prestiti.
FiinGroup ha inoltre rilevato margini di profitto netto, ROA (ritorno sulle attività) e liquidità relativamente positivi per il suo gruppo di clienti non indebitati. Questi dati suggeriscono che il problema non riguarda semplicemente l’impossibilità per le imprese di accedere ai prestiti, ma anche il divario informativo tra imprese e banche.
Le piccole imprese spesso non dispongono di report finanziari standardizzati, presentano dati aziendali frammentati, flussi di cassa sottostimati e una storia creditizia insufficiente. Allo stesso tempo, le banche richiedono informazioni verificabili per valutare la capacità di rimborso. Quando i dati sono insufficienti, le garanzie o una buona storia creditizia diventano una base più sicura per le decisioni degli istituti di credito.
Questa realtà evidenzia la necessità di cambiare l’approccio alle imprese in materia di concessione di credito. Invece di basarsi eccessivamente su garanzie e documentazione tradizionale, gli istituti di credito possono approfondire l’analisi dei dati relativi al flusso di cassa, al fatturato, alla cronologia delle transazioni, agli obblighi fiscali e all’effettiva salute finanziaria delle imprese.
Il settore commerciale ne è un esempio emblematico. Le statistiche di FiinGroup mostrano che in questo settore operano circa 275.000 PMI, che impiegano circa 1,2 milioni di lavoratori, ma meno del 10% ha accesso al capitale di credito. Il margine di profitto lordo mediano è dell’11,6% e il margine di profitto netto è positivo, eppure solo il 23,4% delle imprese registra un flusso di cassa positivo derivante dalle attività operative. Ciò indica che, oltre alla redditività, la qualità del flusso di cassa rimane un fattore cruciale nella capacità di assorbire e rimborsare il debito.
Il divario nell’accesso al capitale è legato anche alla maturità del settore delle PMI. Secondo FiinGroup, il tasso di trasformazione delle PMI in grandi imprese è solo dello 0,7-0,9% circa nel corso degli anni. Se il credito continuerà a fluire principalmente verso imprese già di grandi dimensioni, dotate di attività e con una buona storia creditizia, sarà difficile ridurre il divario dimensionale tra PMI e grandi imprese.
Al contrario, individuare le imprese in crescita, con un buon flusso di cassa e livelli di rischio adeguati, può aprire opportunità di credito a supporto dell’espansione aziendale, degli investimenti tecnologici e della crescita della produttività.
Eliminare gli ostacoli per garantire che i capitali affluiscano alle imprese giuste.
Il divario nell’accesso al credito non deriva solo dalle banche. Secondo gli esperti, le PMI incontrano maggiori difficoltà nell’accesso alle politiche di sostegno rispetto alle grandi imprese, a causa delle differenze nella capacità di preparare le richieste e nelle risorse gestionali a loro disposizione.
Una grande azienda può disporre di reparti dedicati a finanza, legale, contabilità e risorse umane per preparare la documentazione necessaria e spesso possiede garanzie, una rendicontazione finanziaria trasparente e una buona storia creditizia. Al contrario, una piccola impresa può avere solo poche persone che si occupano di operazioni, vendite, contabilità e questioni legali. Di fronte alla complessa documentazione richiesta per ottenere il supporto di una polizza, i costi in termini di tempo e personale possono diventare ostacoli significativi.
“Si tratta di un paradosso piuttosto comune: le politiche sono concepite per supportare le PMI, ma l’approccio politico è talvolta più adatto alle imprese che già possiedono buone capacità gestionali. Se le imprese devono impiegare troppo tempo e denaro per completare la procedura di richiesta senza ricevere vantaggi sufficienti, potrebbero scegliere di non partecipare fin dall’inizio”, ha commentato Le Duc Anh, analista di FinSuccess.
Anche le garanzie collaterali rappresentano un ostacolo significativo. Il sistema bancario, dovendo gestire il rischio, continua a privilegiare le imprese con solide garanzie collaterali e una buona salute finanziaria. Tuttavia, ciò crea un divario per le imprese con modelli di business validi ma prive di attività patrimoniali. Gli esperti suggeriscono che i meccanismi di garanzia del credito debbano essere più pragmatici, considerando fattori quali il flusso di cassa, i contratti di fornitura o la capacità di rimborso, anziché basarsi eccessivamente sulle garanzie collaterali.
Dal punto di vista bancario, l’approccio basato sui flussi di cassa sta acquisendo sempre maggiore importanza. Il signor Tu Tien Phat, direttore generale di Asia Commercial Bank (ACB ), ha affermato che le attuali pratiche di concessione del credito non si basano più esclusivamente sulle garanzie, ma si concentrano sempre più sui flussi di cassa, sui contratti e sul piano di utilizzo del capitale aziendale. Secondo lui, quando le imprese sono trasparenti riguardo alle proprie finanze, alla contabilità e ai flussi di cassa, le banche avranno una base più solida per sviluppare soluzioni di capitale flessibili e più adatte a soddisfare le reali esigenze.
La dirigenza di ACB ritiene inoltre che le soluzioni per le PMI debbano nascere da una profonda comprensione delle specifiche attività operative, dei cicli economici e delle esigenze di sviluppo di ciascun gruppo di clienti. Oltre alle soluzioni basate su flussi di cassa, contratti, crediti commerciali o catene di approvvigionamento, le imprese necessitano di strumenti di supporto gestionale quali piattaforme di transazione digitali, soluzioni di pagamento, gestione dei flussi di cassa e servizi online.
Seguendo questo approccio, la signora Vu Thi Hong Nhung, responsabile del dipartimento per le politiche sui prodotti all’ingrosso presso la Vietnam Foreign Trade Commercial Bank ( Vietcombank ), ritiene che il ruolo di partner per le imprese si estenda ora oltre la semplice fornitura di capitale, includendo la creazione di soluzioni finanziarie e la gestione finanziaria.
Secondo la signora Nhung, Vietcombank sta sviluppando un ecosistema che comprende banche, società di intermediazione mobiliare, società di gestione fondi e una presenza all’estero per connettersi con l’ecosistema imprenditoriale. “Partecipando alla catena di approvvigionamento, Vietcombank può monitorare il flusso di cassa e le operazioni effettive delle imprese, fornendo così una base per la concessione di credito anziché basarsi esclusivamente sulle garanzie”, ha affermato. La rappresentante di Vietcombank ha inoltre aggiunto che lo sviluppo di piattaforme di digital banking, prestiti online e gestione finanziaria aiuterà le imprese a ottimizzare i flussi di capitale, ridurre i costi operativi e migliorare l’accesso ai servizi finanziari.
Più recentemente, seguendo le direttive del Governo e della Banca di Stato del Vietnam, le banche commerciali hanno implementato programmi di credito mirati ad aree identificate come motori di crescita, rafforzando al contempo il sostegno alle PMI. Al 24 agosto 2026, 12 banche commerciali si erano registrate, avevano annunciato o comunicato la propria partecipazione al programma, per un importo complessivo di circa 408.000 miliardi di VND. Di queste, 4 banche commerciali statali si sono ufficialmente registrate con un importo totale di 220.000 miliardi di VND; e 8 banche commerciali per azioni hanno partecipato con un importo totale di circa 188.000 miliardi di VND.
La rapida diffusione di programmi di credito da parte delle banche indica che i capitali vengono indirizzati con maggiore decisione verso settori con un elevato potenziale di crescita. Tuttavia, affinché i capitali raggiungano realmente il settore delle PMI, non si tratta solo dell’entità dei pacchetti di credito. La capacità di identificare correttamente le imprese, valutare con precisione i flussi di cassa e ridurre i costi di accesso alle polizze sono elementi cruciali per colmare il divario creditizio.
Le banche stanno implementando pacchetti di credito agevolato per le PMI, tra cui: Agribank (70.000 miliardi di VND), BIDV (50.000 miliardi di VND), Vietcombank (50.000 miliardi di VND) e VietinBank (50.000 miliardi di VND). Inoltre, altre otto banche commerciali per azioni si sono registrate, hanno annunciato e comunicato la loro partecipazione al programma con un totale di circa 188.000 miliardi di VND, tra cui:SHB , MSB, Sacombank, BVBank, Nam A Bank, NCB, Saigonbank e TPBank.
Fonte: https://congthuong.vn/vi-sao-chi-co-8-8-doanh-nghiep-nho-va-vua-tiep-can-duoc-von-vay-470663.html
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